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Die folgenden Tabellen zeigen, in Form einer Gegenüberstellung, die Vor- und Nachteile von Future und CFD am Beispielmarkt DAX®
| fiktiver Kurs 3.500 |
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DAX® Future |
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DAX CFD |
| Art |
Börse |
OTC |
| Zeitfaktor |
begrenzt |
unbegrenzt |
| Hinterlegung / Margin (%) |
5/10% - 25% |
1% |
| Hinterlegung / Margin (€) |
˜ 5.000 € |
35 € |
| Wert pro Punkt |
25 € |
1 € |
| Kapitalaufwand / Ertrag |
200-fach (=5000 / 25) |
35-fach (=35 / 1) |
| Spread |
˜ 1 Punkt |
2 Punkte |
| Halfturn |
4,5 € |
0,03% (=1,05 €) |
Damit ein konkreter Vergleich möglich ist, nehmen wir einen Kurs des DAX von 3.500 an (Ein Gewinn oder Verlust ist genau wie beim DAX-Future NICHT in der Größe begrenzt). Die Margin des DAX CFD beträgt 1% des Kurswertes, also 35 € - wir erreichen die gleiche Größenordnung, wie die des Future-Margin, indem wir 143 mit 35 multiplizieren. Es ergibt 5005 (Margin), oder wir multiplizieren 25 (Wert pro Punkt / Future) mit 35. Es ergibt 875 (Margin).
Bei gleichem Margin Niveau bringt der CFD 143 statt 25 € oder braucht bei gleichem Wert-pro-Punkt-Niveau nur 875 €:
| fiktiver Kurs 3.500 |
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DAX® Future |
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DAX CFD |
| Hinterlegung / Margin (€) |
˜ 5.000 € |
5.005 € |
| Wert pro Punkt |
25 € |
143 € |
| Wert pro Punkt |
25 € |
25 € |
| Hinterlegung / Margin (€) |
˜ 5.000 € |
875 € |
Die wesentlichen Unterschiede des DAX CFD zum DAX® Future:
VORTEILE
- Kein "Verfallsdatum" (Zeitfaktor
unbegrenzt)
- 5,7-facher Wert pro Punkt (143 € statt 25 €) ODER
5,7-fach geringere Margin (875 € statt 5.000 €)
- Overnight Zinsen
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Beispiel Kurs 3.500 erhalten Short ˜ 2,0% (p.a.) = 0,19 €/Tag
NACHTEILE
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Beispiel Kurs 3.500 |
Long = 3.501
Short = 3.499
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Beispiel Kurs 3.500 |
bezahlen Long ˜ 3,5% (p.a.)
= 0,34 €/Tag |
| Buy Limit 3.500 (LONG) |
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DAX® Future |
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DAX CFD |
| Margin |
5.000 € |
5.005 € |
Risiko STOPP (20) -
Gewinn Limit (50) |
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| Ausführung |
3.500 |
3.500 |
| Gewinn Limit erreicht |
3.550 |
3.550 |
| Gewinn in € (-Gebühren) |
50 * 25 = 1.241,00 |
50 * 143 = 6.849,70 |
| Buy Limit 3.500 (LONG) |
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DAX® Future |
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DAX CFD |
| Margin |
5.000 € |
5.005 € |
Risiko STOPP (20) -
Gewinn Limit (50) |
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| Ausführung |
3.500 |
3.500 |
| Risiko STOPP erreicht |
3.480 |
3.480 |
| Risiko in € |
20 * 25 = -509,00 |
20 * 143 = -3.160,30 |
| Gewinn / Risikoverhältnis |
(1.241/509) 2,44 |
(6.849/3.160) 2,17 |
Resumeé
DAX CFD hat den Vorteil, dass man mehr für seine Margin bekommt und nicht auf Termin handelt (kein Ablaufdatum). Long Overnight Trades kosten Zins (ca. 0,34 €/Tag) bzw. man erhält Zins (ca. 0,19 €/Tag) bei Short Overnight Trades - dafür verlangt der Overnight Trade bei DAX® Future eine höhere Margin (üblich sind 7.500 bis 10.000 €).
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Future vs CFDs